信而富群|前格劳克斯研究部总监建议沽空新秀丽 只值17.59元

2020-01-10 10:49:11  来源网络

信而富群|前格劳克斯研究部总监建议沽空新秀丽 只值17.59元

信而富群,港股讯 据经济通报道,前沽空研究机构格劳克斯(Glaucus)研究部总监SorenAandahl另起炉灶後成立投资机构BLUEORCACAPITAL後发表首份有关港股研究报告,狙击股份为新秀丽(01910)。

该报告指,集团目前最大旅行箱制造商,相对奢侈品牌Burberry享有溢价,相信有关股价溢价并不合理,因集团的会计手法值得商榷,及有差劲的企业管治。

该公司质疑新秀丽隐藏了业务缓慢增长,主要透过债务为主的收购进行,同时集团虚报了盈利及毛利率水平,透过可疑及涉及采购价格的会计手法进行。新秀丽股价应较同业有折让,因为企业管治有问题主要涉及核数方面,以及公司与行政总裁有不可靠的关连交易,而行政总裁的履历讹称自己拥有商业博士学位,但实际上没有。

该基金建议,新秀丽股价应为17﹒59元,较昨日收市价低48%,该报告建议新秀丽股东会,尤其核数委员会应委托独立的核数师,以审视公司与南亚洲合营公司的交易,同时应审视公司的存货处理及会计手法,以及披露公司与行政总裁关系,最终认为新秀丽股价属过高。

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